와일드캣, 프레이저 인수 계약…한화 오스탈USA 인수전 철수는 미확인

뉴스창고 2026년 10월 24일 읽는 시간 약 5분

한화와 오스탈USA 인수를 놓고 경쟁하는 와일드캣 측이 미국의 다른 조선기업인 프레이저 인더스트리 인수에 나섰다. 다만 새로운 인수 계약을 체결했다는 사실만으로 오스탈USA 인수 경쟁에서 물러났다고 판단하기는 어렵다. 와일드캣은 이번 거래를 미국 조선·수리 역량 확대 전략의 일환으로 설명했고, 한화도 오스탈과 협상을 이어가고 있다.

프레이저 인수 계약과 3억5000만달러 투자 계획

와일드캣 에쿼티 파트너스 계열 와일드캣 디펜스는 2026년 10월 21일 미국 위스콘신주 슈피리어에 있는 프레이저 인더스트리를 인수하기 위한 독점 계약을 체결했다. 프레이저 인더스트리는 프레이저 조선소와 레이크 어설트 보츠, 노던 엔지니어링, 프레이저 터미널 등을 거느린 해양기업이다.

프레이저 조선소는 오대호 지역 선박의 유지·보수·정비와 상선·군용 선박의 신규 건조를 수행한다. 와일드캣은 인수 후 인력과 생산시설을 확대하기 위해 조선소에 3억5000만달러를 투자할 계획이다. 이는 별도로 제시한 투자 계획이며, 프레이저 인수대금이 3억5000만달러라는 의미는 아니다.

양측은 약 3개월 안에 거래를 마무리할 것으로 예상하고 있다. 따라서 현재 단계는 인수 계약 발표이며, 소유권 이전과 후속 투자가 모두 완료된 상태와는 구분해야 한다. 기존 경영진은 인수 이후에도 회사 운영에서 주요 역할을 이어갈 예정이다.

다른 조선소를 산다고 오스탈USA 경쟁이 끝나는 것은 아니다

이번 소식이 국내에서 주목받는 이유는 와일드캣이 한화의 오스탈USA 인수 경쟁자이기 때문이다. 한화디펜스USA는 앞서 오스탈의 미국 사업부에 대해 10억5000만~12억달러의 기업가치를 제시했다. 와일드캣 인프라스트럭처 측의 비구속적 제안은 12억5000만~13억5000만달러였다.

그러나 제안한 기업가치만으로 인수자가 결정되지는 않는다. 실제 가격과 부채·현금 처리 방식, 실사 결과, 자금조달 조건, 계약의 구속력 등을 함께 봐야 한다. 제안액이 높다는 사실과 최종 계약 체결 가능성이 높다는 판단도 동일하지 않다.

와일드캣의 프레이저 인수 발표는 오스탈USA에 대한 제안에 이어 미국 조선업 기반을 재건하는 전략의 다음 단계라는 설명을 담고 있다. 적어도 공개된 발표만으로는 두 거래를 서로 대체하는 선택으로 보기 어렵다. 프레이저 계약에 오스탈USA 제안을 철회한다는 내용도 제시되지 않았다.

한화는 실사 기간 연장 후 거래 조건 협상

오스탈은 10월 14일 한화디펜스USA가 정식 인수 제안을 준비할 수 있도록 실사 기간을 연장했다고 밝혔다. 양측은 잠재적 거래의 세부 사항에 관한 상업적 협상을 시작했으며, 오스탈은 거래에 따른 세금 영향에 대해서도 전문 자문을 받고 있다.

주요 실사 쟁점은 대부분 정리됐지만 상대적으로 중요도가 낮은 일부 자료 요청은 남아 있다. 실사가 진전됐다는 사실은 협상의 진척을 보여주지만, 최종 인수 계약이 확정됐다는 뜻은 아니다. 가격과 세부 조건에 대한 합의가 여전히 필요하다.

오스탈은 같은 발표에서 와일드캣 인프라스트럭처와도 비구속적 인수 의향에 관한 대화를 이어가고 있다고 설명했다. 이 때문에 한화가 단독 협상자로 확정됐다거나 경쟁사가 이미 이탈했다는 표현은 현재 공개된 내용보다 앞선 해석이 된다.

한화에 중요한 것은 미국 함정 사업 기반

한화는 2024년 필리조선소를 인수하며 미국 조선시장에 진출했다. 필리조선소가 상선 건조 중심의 기반이라면, 오스탈USA는 미국 해군과 해안경비대 함정 사업에 참여하는 기업이라는 점에서 사업 구성이 다르다.

오스탈USA를 확보할 경우 미국 함정 건조와 관련 공급망에서 한화의 사업 기반이 넓어질 수 있다. 다만 이는 인수 성사를 전제로 한 전략적 의미이며, 신규 수주나 이익 증가가 이미 확정됐다는 의미는 아니다. 실제 성과는 사업 수행 능력과 계약 조건, 투자 및 인력 운영에 따라 달라진다.